Au terme d’un restructuration financière, Terreal dispose désormais d’un bilan assaini et de nouvelles marges de manœuvre financière qui permettront au groupe de sortir renforcé de la crise actuelle du secteur de la construction.
En raison d’une très forte baisse d’activité dans le secteur de la construction, Terreal a notifié à ses prêteurs fin 2008 que la société ne respectait plus ses ratios prudentiels définis en juin 2007. A l’issue d’une rencontre entre les différentes parties concernées, un accord de restructuration financière vient d’être signé à l’unanimité, aux termes duquel une nouvelle ligne de financement du besoin en fonds de roulement de la société est octroyée. Les prêteurs convertissent une partie de la dette en Obligations Remboursables en Actions ainsi qu’en actions de préférence, renforçant la structure financière du groupe et le capital d’origine, détenu majoritairement par LBO France, n’est pas affecté par la restructuration.
Les éléments essentiels de cette restructuration financière sont la réduction de la dette bancaire totale de 902 à 500 millions d’euros, sans renchérissement de coût, l’émission d’Obligations Remboursables en Actions pour un montant de 402 millions d’euros au bénéfice des prêteurs seniors et la mise à disposition d’un financement supplémentaire de 40 millions d’euros, utilisable sous la forme combinée d’une facilité à court terme et d’affacturage.
Hervé Gastinel, Président du directoire de Terreal, a tenu a « salué l’esprit qui a dominé cette transaction, la confiance réitérée dans l’entreprise par ses partenaires financiers ainsi que la mobilisation des équipes internes pendant toute cette période difficile. Cette nouvelle donne va permettre à l’entreprise de préserver son pacte social et de poursuivre le développement de solutions constructives innovantes au service de ses clients ».
Bruno Poulard
